8月17日，光热发电概念持续发酵，天沃科技、三维化学拉升封板，振江股份反包涨停，川润股份6天5板，鲁阳节能、安彩高科、蓝科高新、首航节能等继续冲高。

  近日，四川、江苏、浙江、安徽等全国多个省份受持续性高温影响，用电量飙升，用电负荷连续创新高。因干旱水利发电不足，部分地区采取了限电措施。

  受此能源短缺事件催化，风电、光伏发电等新能源发电有望进一步获大规模推动，积极引导新能源进入电力交易市场。随着夏季用电高峰期将至，叠加国家当下的保供政策，用电量有望继续增长，发电行业有望从中受益。

  光热发电和光伏发电是太阳能发电的两种形式。光伏发电是利用太阳能电池的光生伏特效应，将太阳辐射能直接转化为电能；而光热发电是经过“光能－热能－机械能－电能”的转化过程实现发电，对于弥补太阳能发电的间歇性很有重要的意义。

  光热发电是利用太阳能发电的另一种方式，其原 理是通过反射镜将太阳光汇聚到太阳能收集装置，利用太阳能加热收集装置内的传热介质 （液体或气体），再加热水形成蒸汽带动或者直接带动发电机发电。与光伏发电相比，光热 发电具备调峰能力，对电网冲击小，稳定性高，能与光伏发电协助互补。

  国内主要 采用塔式和槽式两种方式来进行布置，不同之处在于导热介质和排布方式的不同。

  塔式发电系统：导热介质为熔盐或水，温度最高可达到 560℃。其以建设的高塔为中心，定日镜围绕高塔呈圆形排布，将太阳光发射到高塔吸热器加温塔顶端的熔盐 介质，通过高温熔盐的循环加热水产生蒸汽推动汽轮机进行发电。

  槽式发电系统：导热介质为导热油，温度最高可达 400℃。其类似一个大型水槽，在槽中间排列导热管，发射的太阳光照射在导热管上加温导热油，通过导热油的热量加热水产生蒸汽，推动汽轮机进行发电。

  光热玻璃制成的定日镜的反射镜，是光热发电系统中的核心部件，主要选用超白 超薄玻璃。定日镜的工作原理：太阳位置移动导致阳光照射角度一直在变化，定日 镜通过对反射镜的旋转跟踪太阳，使得阳光向一定方向反射，被吸热器收集，以此来实现太阳能的充分聚集。

  光热发电能够承担“基荷电源+调节电源+同步电源”多重角色。正因为光热发电特有的光热转换过程，使光热发电自带储能进而具备调峰的功能。通过调峰运行，光热发电可增强电力系统消纳可再次生产的能源电力的能力，减少弃风、弃光造成的电力损失。

  2021 年我国首批 20 个光热示范项目已完成 8 个，在建项目中的玉门鑫能 50MW 光热项目 聚光集热储热系统已全面投运；而 2021 年 10 月以来，一批包含超 1GW 光热装机的风光 热互补新能源项目已经于青海、甘肃、吉林等地陆续启动建设。同时，光热发电在建筑上 应用的推动力度持续加大，据住建部，2020 年我国新增太阳能光热应用面积 4.4 亿平米。

  政策方面，《江苏省建筑业“十四五”发展规划》提出到 2025 年全省将新增太阳能光热建 筑应用面积 5000 万平米；《北京市“十四五”时期能源发展规划》提出到 2025 年全市新 增太阳能热水系统应用建筑面积 400 万平方米；《武汉市建筑节能与绿色建筑“十四五”发 展规划》到 2025 年全市新增太阳能光热建筑应用面积 3300 万平方米。我们大家都认为建筑节能 及绿色建筑相关诸多政策的推出，有望推动光热发电加速发展。

  近期部分券商发布光热发电的研报，看好其未来发展前途。西部证券表示，目前我国光热累计装机规模仅有589MW，大多分布在在2018-2019年建成，2020-2021年发展速度有所放缓，仅内蒙古和甘肃两个项目投运。进入2022年招标重新加快，若均按计划建成，“十四五”期间投运规模同比增幅390％。值得一提的是，新增项目以“多能互补”一体化项目为主，单个项目规模更大，产业链环节更长。

  今年是光热储能赛道的爆发元年，产业端已完成了从示范项目到成熟应用到大规模招标的过渡，产业趋势不可忽视。目前我国正处于前期准备/可研/备案阶段的光热项目合计装机规模达到1600MW，招投标项目规模613MW，在建项目规模2595MW，在建规模为已投运规模的4倍，光热发展大大提速，产业链相关公司有望深度受益。

  今日多只概念股呈现放量上涨的行情。不少概念股股获得主力资金加仓，东华科技和天沃科技均获得超亿元主力加仓。

  三峡能源青海青豫直流100MW光热项目和三峡能源青海格尔木100MW光热项目均计划7月1日开工，2023年11月30日具备全容量并网条件。

  久盛电气已经为中电建青海共和50MW塔式光热发电项目、内蒙古乌拉特中旗导热油槽式100MW光热发电项目、兰州大成敦煌50MW熔盐菲涅尔式光热电站、玉门鑫能熔盐塔式5万千瓦光热发电项目、华能清能院三亚光热项目、首航高科等多个光热发电项目提供电伴热产品及整体解决方案。

  三维化学在太阳能光热和空气储能领域，公司承接了中广核德令哈50MW槽式光热电站热传储热系统的总承包、参与设计了金坛盐穴压缩空气储能国家试验示范项目。

  钨系产品价格持续走高，我国在供应端具有主导权，券商看至18-20万元/吨

  发改委推动所有增发国债项目6月底前开工建设，基建投资、设备更新需求有望加速释放

  煤炭产能储备制度+供给端收缩预期+高分红属性，机构建议关注煤炭历史性配置机遇

  银行一季度业绩为全年中相对低点，关注市场对红利品种的配置需求及三条递进主线

  船舶出口额同比增超110%，机构称新一轮大周期已至船舶优质资产性价比凸显