截至2021年6月30日，纳入公司合并报表的企业范围及情况详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“二、（二）发行人直接或间接控股公司情况”。

  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息公开披露编报规则第9号一一净资产收益率和每股盈利的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2010]2号）要求计算，公司最近三年及一期净资产收益率和每股盈利如下表所示：

  根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息公开披露解释性公告第1号一一非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告[2008]43号）的规定，公司最近三年及一期非经常性损益明细见下表所示：

  公司已于2021年10月28日披露了2021年第三季度报告，详情请见深圳证券交易所网站（）及巨潮资讯网（）相关公告。公司2021年1-9月财务数据未经审计。

  公司2021年前三季度实现营业收入419,937.20万元，同比增长14.93%，得益于下游市场业务需求增加，公司营业收入继续保持增长。前三季度公司实现归属于母企业所有者的净利润35,733.72万元，同比减少14.87%，主要是2020年前三季度确认的青岛捷能股权转让投资收益及理财收益较大；公司前三季度扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的纯利润是31,108.18万元，同比增长11.40%。公司前三季度毛利率环比、同比均会降低，系原材料价格涨价、项目结构等多种因素影响。

  本公司管理层对报告期内公司的财务情况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司经审计的财务报告和募集说明书披露的其它信息一并阅读。

  截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司资产构成情况如下：

  截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司总资产分别为833,957.06万元、929,801.97万元、1,040,926.97万元及1,097,842.25万元。最近三年，随公司经营规模的扩大，整体资产规模稳步增长；最近一期，公司资产规模略有下降，主要系流动资产规模略有减少。

  从上述公司总资产构成表能够准确的看出，截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，流动资产占总资产的比重分别为74.15%、73.75%、70.81%和67.71%。总的来看，公司流动资产占比相比来说较高，但呈下降趋势。

  报告期内，企业流动资产最重要的包含货币资金、应收账款、存货、合同资产和其他流动资产。

  报告期内，公司非流动资产最重要的包含长期股权投资、固定资产、在建工程、非货币性资产和递延所得税资产。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，上述五项合计占非流动资产的占比分别是89.45%、91.45%、97.21%和61.98%。其中，2021年6月末占比下降较多，主要是将西子智慧产业园、丁桥联合厂房商业楼等固定资产转至投资性房地产所致。

  2019年末，公司非流动资产较2018年末增长28,542.90万元，增幅为13.24%，主要系西子智慧产业园项目投入所致；2020年末，公司非流动资产较2019年末增长59,749.17万元，增幅为24.48%，主要系：（1）丁桥联合厂房改造工程和西子智慧产业园装修工程投入增加；（2）公司对浙江中光新能源科技有限公司进行股权投资。2021年6月末，公司非流动资产较2020年末增长50,591.57万元，增幅为16.65%，主要系：（1）公司自2021年1月1日起执行新租赁准则，公司作为承租人将在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产；（2）公司为扩大规模持续投入机器设备及土地，期末转入在建工程及预付设备和土地款较多。

  截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司的负债总金额分别为503,637.39万元、581,268.41万元、668,227.26万元和725,735.17万元。2018至2020年，随公司业务发展和资产规模逐步扩大，公司负债总金额也相应增加。截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司的流动负债占负债总金额的比重分别为82.82%、86.49%、87.29%和85.10%，公司的负债结构呈现流动负债比例比较高、非流动负债比例较低的特点。

  截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，企业流动负债结构如下：

  报告期内，企业流动负债最重要的包含短期借款、应当支付的票据、应该支付的账款和预收款项（合同负债）。

  截至2018年末、2019年末、2020年末和2021年6月末，公司非流动负债结构如下：

  息税折旧摊销前利润＝总利润＋利息支出＋固定资产折旧＋非货币性资产摊销＋长期待摊费用摊销

  公司短期偿还债务的能力较强，资产负债结构合理稳定；息税折扣摊销前利润充足，且有息债务规模很低，良好的经营状况为公司偿还到期债务提供了资金保障，公司具备较强的偿债能力。

  公司营业收入包括主要经营业务收入和别的业务收入，报告期内公司主要经营业务收入占营业收入的比例均超过98%，主要经营业务突出。

  公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源装备等产品的咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务，为客户提供节能环保设备和能源利用整体解决方案，是我国规模最大、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地之一。近年来公司发展了包括生物质发电锅炉、光热储能装备、核电设备等多类清洁能源装备、储能发电装备，已由单一的产品制造商转变为节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商，收入结构不断完善。

  报告期内，公司营业成本分别为268,698.05万元、311,354.14万元、410,561.83万元和72,048.97万元，营业成本随业务规模的逐年增长而呈现持续上升趋势，与主营业务收入保持同方向变动。

  报告期内，公司主营业务毛利额占综合毛利额的比例在95%以上，其他业务的毛利贡献较小。

  报告期内，公司的主要产品余热锅炉毛利占比较高。公司在坚持做大做强以余热锅炉为核心的节能环保装备与工程主业的方针，发展了包括生物质发电锅炉、垃圾焚烧锅炉、导热油换热器、光热储能装备、核电设备等多类清洁能源装备、储能发电装备，由单一的产品制造商转变为节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商，报告期内清洁环保能源装备和解决方案毛利金额及占比同比增长；由于锅炉设备及其产品应用环境复杂，且随着运行时间有关技术性能受到影响，面临部件更换、技术升级的需要，形成了备件及服务的需求，公司在完成产品销售或服务后，通过跟踪维护项目，确保产品运行符合要求，备件及服务的毛利及占比稳步增长。

  报告期内，公司综合毛利率分别为24.77%、20.72%、23.34%和24.77%，2018年至2021年1-6月整体波动呈现先下降后上升的趋势。

  （2）报告期内，公司主要产品类别销售收入占主营业务收入比重、毛利率具体情况如下：

  报告期内公司主营业务的综合毛利率分别为24.83%、20.40%、22.97%和24.21%，整体呈先下降后上升趋势。余热锅炉和清洁环保能源装备的销售为公司主营业务收入的最主要组成部分，其毛利率波动对主营业务综合毛利率变化产生了主导作用，主营业务综合毛利率变化趋势与余热锅炉和清洁环保能源装备的毛利率变化趋势基本一致。

  公司解决方案业务主要系EPC总承包项目，2018年至2020年毛利率呈上升趋势，2021年1-6月有所下降。

  公司备件包括过热器、省煤器等，服务包括技术服务、项目改造工程、维修维保等业务，提供的服务的附加值高，因此整体毛利率较高，但对综合毛利率影响较小。

  由于公司与同行业上市公司之间在业务结构、主要客户和市场区域等方面存在差异，公司的综合毛利率高于同行业公司

  同行业公司的产品或服务均是非标准化的产品，不同项目的毛利率亦存在较动，因此，同行业公司的综合毛利率也存在较动的情形，与公司毛利率变动情况一致。

  2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月，公司期间费用占据营业收入的比重分别为11.90%、10.95%、12.51%和13.98%。报告期内公司期间费用规模控制较好，占营业收入的比重相对较低。

  2018年度、2019年度、2020年度及2021年1-6月，资产减值损失金额分别为-27,243.42万元、-2,150.67万元、731.65万元及1,787.39万元，其中信用减值损失分别为0万元、4,252.83万元、-9,161.92万元和-2,016.20万元。公司自2019年1月1日起执行财政部修订后的《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》。2018年资产减值损失包含坏账损失；2019年起，公司坏账损失计入信用减值损失；根据相关新旧准则衔接规定，对可比期间信息不予调整。具体情况如下表所列：

  2018年度资产减值损失金额较大，主要系公司子公司江西乐浩于2018年度出现经营困难，相关生产经营用资产组（包括其他流动资产、固定资产及无形资产）自2018年4月起处于全面停产状态。管理层在综合考虑江西乐浩经济现状及未来发展的基础上，结合外部评估专家的相关工作，对江西乐浩上述资产组进行减值测试，计提其他流动资产减值准备2,395.37万元、计提固定资产减值准备27,156.54万元以及计提无形资产减值准备1,019.10万元。

  报告期内，公司投资收益主要由理财产品收益、委托及信托贷款收益及权益法核算的长期股权投资收益构成。2020年度公司投资收益金额较大，主要系当年确认青岛捷能股权投资收益所致。

  报告期内，公司营业外收入金额总体较小，赔偿收入和罚没收入主要系交易对方合同违约形成，质量扣款主要系供应商产品质量问题产生的扣款。

  报告期内，公司营业外支出主要由非流动资产毁损报废损失和存货报废及预计损失构成。2019和2020年度非流动资产毁损报废损失主要系公司丁桥联合厂房改造对不可用部分进行报废处理；2020年度存货报废及预计损失金额较大，主要系公司对因国家政策、客户资金等原因而暂停或面临取消的项目进行风险预估，相应预提应支付外部单位的辅机、外协件采购款。

  报告期内，公司非经常性损益主要由计入当期损益的政府补助、委托他人投资或管理资产的损益及单独进行减值测试的应收款项减值准备转回等构成，随着公司主营业务的良好发展，公司归属于公司母公司所有者的非经常性损益净额占同期归属于母公司所有者的净利润的比例分别为83.85%、35.89%、27.91%和11.25%，占比逐年下降。

  2018年度、2019年度以及2020年度，公司经营活动产生的现金流量呈现持续流入状态。

  2020年度公司投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系新建和扩建项目的建设投资规模扩大所致。2021年1-6月公司投资活动产生的现金流量净额为负数，主要系新建和扩建项目的建设投资规模扩大以及进行现金管理购买理财产品所致。

  报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额变动主要受公司取得借款和偿还债务金额变动的影响。

  本次公开发行可转换公司债券募集资金总额不超过111,000万元，扣除发行费用后，将全部用于以下项目：

  本次发行实际募集资金净额低于上述项目的总投资金额，公司将利用自筹资金解决不足部分。本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以其他资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

  本次发行募集资金投资建设项目为新能源科技制造产业基地（浙江西子新能源有限公司年产580台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉项目），该项目已取得德清县湖州莫干山高新技术产业开发区管理委员会出具的《浙江省企业投资项目备案（赋码）信息表》（项目代码-07-01-258550）。

  该项目已经取得湖州市生态环境局德清分局出具的《湖州市生态环境局德清分局关于浙江西子新能源有限公司年产580台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉项目环境影响报告表的审查意见》（湖德环建[2021]55号）。

  本项目已经取得德清县发展和改革局对项目节能评估报告出具的《关于对浙江西子新能源有限公司〈年产580台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉项目〉的审查意见》（德发改办能审[2021]3号）。

  2020年，我国明确提出力争2030年前二氧化碳排放达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和，碳达峰与碳中和（双碳目标）是全球大势所趋。为达到此目标，现阶段减少碳排放将以工业领域升级改造为重点，这对能够提高能源循环利用率和环保友好型的设备形成刚需。

  在提高能源循环利用率方面，钢铁、化工、化纤、印染、食品、造纸等行业兼具高能耗需求和高污染废能，迫切需要环保、安全的设备对高温余热、高温废热、高温烟气等工艺流程进行优化，在环保友好型能源设备方面，我国传统煤电站将积极推进燃煤锅炉改造、燃气锅炉低氮化改造，这对各类新型高效环保的能源管理设备或解决方案形成刚性需求。上述需求涉及公司在余热锅炉、清洁能源环保设备等传统优势领域，并在双碳目标的背景下，衍生出了新的市场需求。

  在双碳目标下，国家能源主管部门提出能源生产环节从“一煤独大”向清洁能源为主导转变，能源消费环节从化石能源向电能为中心转变，能源配置环节从就地平衡向大范围互联互通转变的三转变，上述转变需要配置储能灵活性调节电源。

  传统火电机组由于调峰能力受限，面对逐渐加大的峰谷负荷差，对调峰负荷的需求越来越强烈，需要建设一定的储能设施进行削峰填谷。

  对我国西部地区而言，尤其是光伏、风电占比高的西部省区，可再生能源的占比逐年提高。光伏、风电受资源影响发电功率具有间歇性、不稳定性的特征，同样需要储能电站来调节电网的频率及电压，以提高电能质量及电网稳定性，平衡电能的供需矛盾。以青海省为例，截至2020年底，青海电网总装机规模4,030万千瓦，其中清洁能源装机3,638万千瓦，占比超九成；新能源装机2,445万千瓦，占比超过60%，新能源装机中光伏装机规模1,580万千瓦，是青海省装机占比最高的电能。青海省白天光照资源好，以光伏为代表的新能源电力消纳困难，导致严重的弃光、弃风；夜晚由于缺少带基本负荷的电源，需要通过特高压输电线路向省外输电。因此，我国西部可再生能源丰富的省区，同样需要建大容量储能电站。

  《关于加快推动新型储能发展的指导意见》指出：到2025年，新型储能装机规模达3,000万千瓦以上，在碳达峰和碳中和过程中发挥显著作用。建设电网侧储能或风光储电能，探索利用退役火电机组的既有厂址和输变电设施建设储能或风光储设施。

  公司在光热太阳能领域具有丰富的储换热系统设计和设备制造能力，以此为基础拓展除熔盐储能之外的多种储能储电技术，未来将通过零碳智慧能源综合利用示范项目，积极拓展储能市场。

  此外，核电作为新能源的一种形式，能源转型机遇将带来新的产业活力，刺激核电设备及配套的稳步发展。

  3、公司立足于节能环保主业，布局清洁能源业务，向能源利用整体解决方案供应商转型

  公司是我国顶级规模、品种最全的余热锅炉研究、开发和制造基地之一，近年来公司通过抓住绿色发展机遇、优化产品创新、推进解决方案，发挥了公司在余热利用方面的技术优势，已由单一的产品制造商向节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商方向转变；未来，公司将继续着力发展带核心技术的产品和解决方案能力，推进创新能源解决方案，发力大环保领域和新能源、清洁能源领域，致力于成为全球领先的节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商，以实现高质量基础上的高增长。

  在上述战略规划下，公司发展的新能源+储能业务布局已经初步研发完成，将在储能、调峰等多个场景开展应用。公司将抓住国家能源结构转型的机遇，针对新时期的市场需求围绕余热锅炉进行性能提升和行业针对性改良，积极推进企业向能源利用整体解决方案供应商转型。

  本次募投项目投向新能源科技制造产业基地，建成后除了将承接符合现有能源政策导向的优势产品外，还将作为公司对新能源、储能方向的研发制造基地，结合现有太阳能光热与储能发电、燃烧后碳捕集技术，推动示范项目落地，力争通过前沿研发进一步夯实基地的科技制造属性。

  在我国，双碳目标问题是系统性问题，涉及到经济结构、产业结构、能源结构，以及节能、碳技术与碳市场等，需要在碳中和需求及供给两侧进行调整。碳中和需求侧，短期内重点在于节能降耗。由于工业领域减排的难度大、电气化存在上限，在整体节能减排改造更倾向于在原有装备基础上的优化，即使用余热管理等技术和产品改造，加快升级和生产一批运行效率高、经济效益好、污染排放低、燃料供应风险小的锅炉。碳中和供给侧，能源结构的改革将是新一轮科技革命。建设以光伏+风电为主，必须辅以光热、核电、水电、生物质发电，并配套储能体系，面临着社会投入更多的资金投入进入光热、核电、生物质能源产业方面。

  我国从碳达峰到实现碳中和目标仅30年，与发达国家相比，实现碳达峰、碳中和远景目标时间更紧、幅度更大、困难更多、任务异常艰巨，需要全社会加大投入，加快节能提效、能源再利用装备的研发与应用。本次募集资金投资项目建成投产后，有助于公司在光热发电、储能、化纤行业相关的能源效率产品推出，符合国家加快形成节约资源和保护环境的产业结构的战略。

  公司长期坚持差异化竞争战略，以余热利用设备为主导产品，在余热锅炉的生产中形成了技术和规模优势。在双碳目标相关的国家政策引导下，我国节能环保产业迎来了新的机遇和变革。在机遇面前，公司作为节能环保设备和能源利用整体解决方案供应商具备先行优势，需要加大生产规模迎头赶上；在变革之下，其他竞争对手，尤其传统以燃煤发电锅炉为主的大中型对手将转型向余热利用、清洁能源锅炉领域，与公司正面竞争。

  为抓住新一轮科技革命和产业变革的历史性机遇，促进绿色技术创新和低碳绿色产品装备研发与应用，同时化解潜在竞争压力，公司拟实施本次投资项目和募集资金，利用在技术、研发、规模优势，贴合市场需求，扩大市场份额，提升公司竞争力。

  公司主要办公地点位于杭州江干区，现有生产基地主要分布在杭州市区周边的崇贤、良渚等地，已不适合规划建设制造基地或进行较大程度的改造提升。随着未来城市建设的发展，原有的生产场地和交通等将进一步受到制约。募投项目建设新能源科技制造产业基地，一方面可以提前谋划生产基地，在产业机遇到来时扩大公司生产制造能力，具有一定的现实意义；另一方面该基地及时布局新能源领域的潜力产品，实现公司产品结构的升级换代，对公司转型新能源领域具有战略目标意义，从长期来看可提高公司的核心竞争力。

  本次募集资金所投项目生产的产品属于《产业结构调整指导目录》（2019年本）中的“太阳能热发电集热系统/农林生物质成型燃料加工设备、锅炉和炉具制造/余热回收利用先进工艺技术与设备”，属于鼓励类产品。

  根据《中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》、生态环境部印发的《关于统筹和加强应对气候变化与生态环境保护相关工作的指导意见》《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《关于加强高耗能、高排放项目生态环境源头防控的指导意见（征求意见稿）》等指导性文件，国家要求推进清洁生产，发展环保产业，推进重点行业和重要领域绿色化改造，推动能源清洁低碳安全高效利用。公司的环保治理类设备应用于工业领域废烟废气余热利用和烟气处理，垃圾锅炉、生物质锅炉、天然气锅炉设备是推动清洁生产的重要动力来源；导热油创新产品及其技术可以广泛应用于石化等高耗能领域的工艺改进，为响应遏制高耗能高排放、产业绿色化改造作出贡献；光热及其储能、核电设备是完善新能源发电系统、壮大清洁能源产业的重要方向。

  双碳目标下，我国经济结构、产业结构、能源结构必须进行系统性转型和升级，进而直接催生新能源开发利用、节能环保等产业的发展。在短期内，由于工业CO2排放较高和电气化率存在上限的现实，应用于工业领域的节能环保产品、燃煤替代产品将成为“刚需”。化工、化纤、印染、食品、造纸等产业能源缺口大、环保问题重，对于节能环保、循环用热的需求将会大幅增长，对本公司的新型导热油类产品和环保治理类产品（生物质锅炉、联合循环、垃圾焚烧、钢铁等领域的烟气治理类产品）的需求将大大增加。从长期来看，非化石能源的开发，光热发电和储能、核电等新能源将会稳步发展。上述行业的市场空间需求详见募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“五、（三）行业市场供求变动情况”。而世界范围内气候议题已成为共识，作为国内锅炉的多品类精益制造基地，海外市场已经成为公司增量的重要部分。

  公司在余热锅炉研究开发方面积累了丰富的科研和实践经验，为新能源科技制造产业基地产品打下了技术工艺基础。公司拥有具有国际先进水平的制造设备和检测设备，长期从事余热锅炉、核电设备、电站辅机以及海外项目的制造，在高难度焊接和工装工艺方面积累了大量的经验，建立了一套完善的工艺体系，并不断完善自动化生产流程，追求精益制造战略，具备先进的硬件设备和完善的交付体系，能够确保有关项目能顺利运营投产并交付。

  在制造的前端，公司现有设计研发专业人员一百余人，在性能、强度、钢结构、管道、配套件、热控、电气等方面形成了科学专业的技术分工，针对每个项目，利用先进的计算机软件，在热平衡设计、多工况计算、锅炉静态和动态分析等方面快速精确完成设计工作，成功解决高温腐蚀、容易积灰等世界性难题，在大型化、高参数化方向处于领先地位。

  在工艺制造过程中，公司针对非标化产品，持续摸索标准化模块改造并进行设备升级改造，以自动化程度的上升提高人均生产效率，缓解公司面临的人工成本上升压力，并保证了产品质量的一致性和稳定性。本次募投项目建设完成后，公司将进一步提高生产的自动化和标准化水平。

  在研发和技术层面，公司设有全国余热锅炉行业归口研究所、国家认定企业技术中心。公司余热锅炉产品总体技术水平在国内处于领先水平，引进、消化、再创新的产品技术水平达到国际同行先进水平，报告期内，公司与募投项目相关的产品荣获浙江省装备制造业重点领域首台（套），同时公司多年被评为“浙江省高新企业创新能力百强”、“浙江省高新企业技术领域十强（新能源与节能）”，参与或主持的标准累计33项，其中多个标准涉及垃圾锅炉、生物质锅炉等产品，并正在参与太阳能发电方面的标准制定。公司具备募投项目所生产产品的技术基础。

  同时，公司长期保持对研发的高投入，2020年研发投入达到3.05亿元，研发投入近三年年均增幅超过30%，营业收入年均占比达5.69%。公司与行业内研究机构紧密合作，联合攻关，促进研发创新。2020年公司分别与西安交通大学、浙江大学联合成立能源科技研究院、先进能源联合研发中心，同浙江大学在太阳能光热与储能发电、二氧化碳捕集与综合利用、固废处理等领域开展全面合作，与西南交通大学在新型液流电池储能系统的研发及应用方面签署了产学研协议。持续研发投入和引进合作创新，有助于公司保持技术优势，在节能环保、新能源领域实现突破和产业化，保障募投项目生产产品的技术优势。

  本次建设项目新能源科技制造产业基地将主要集合公司众多产品中“优化”类产品，并持续攻关新能源、储能等方向的设备。公司现有厂区已经具有相关产品的生产和实际项目经验，可以通过已有经验在募集资金投资项目建设完成后试运营至达产。

  在光热发电和储能一体化产品方面，公司前期自主研发、设计、制造的50MW熔盐储能系统应用于青海德令哈50MW塔式熔盐储能光热发电项目，该项目公司早在2009年开始，即开始太阳能光热发电技术的研究开发，重点以熔盐工质的塔式热发电技术为目标，完成了从理论模拟，到小型试验与中试验证，再到10MW、50MW示范项目的实施，目前该光热储能发电站已正式并网发电，平均发电量达成率为全球同类型电站投运后同期的最高纪录。“适用于光热发电领域、以熔盐为传热介质的关键热力装备及系统”荣获2020年度浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品。

  针对生物质锅炉、垃圾焚烧锅炉等新型高效余热锅炉产品，公司自主研发了高温高压、高温超高压带再热生物质发电锅炉，提高了国内电厂循环效率及经济效益，公司产品“热媒介质能源高效利用与超低排放系统装置”荣获“2020年度浙江省装备制造业重点领域首台（套）（国家级）”荣誉，“9HA燃机余热锅炉”荣获2019年度浙江省装备制造业重点领域首台（套）产品。

  针对新旧动能转换产品，公司创新了蒸汽-导热油换热器的结构设计，提高了整体热效益，已经在化纤行业得到应用，解决了其工艺痛点。在2020年推出后，已经与新凤鸣、桐昆集团、恒逸集团、荣盛石化、大连恒力等国内化纤行业前十主要企业进行了合作，并取得了出口到越南的纸厂自备热电站的EPC总承包合同。

  本次新能源科技制造产业基地中的拟生产产品是公司已经开发并在客户处应用的产品，具备适用性。

  新能源科技制造产业基地所生产产品是现有产品和方案的精炼和升级，客户具有相似性，主要是煤电站、冶金、钢铁、化纤、生物质电站、垃圾焚烧厂；太阳能光热及储能新业务也有合作客户和营销渠道。公司当前营销体系结合产品、区域设立了多个事业部，覆盖全国重点区域和海外，并与多个下业龙头合作，与多个央企总承包公司保持合作，具有一定的客户渠道优势。

  同时，在市场开拓方面，经过多年的技术研究和产品开发，公司树立了较高的技术美誉和制造品牌知名度，部分产品在国内市场上份额居于前列，未来在市场拓展方面，公司将逐步在营销中加大对新能源科技制造产业基地的品牌宣传，将已有的品牌效应延伸至新能源科技制造产业基地。

  新能源科技制造产业基地（浙江西子新能源有限公司年产580台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉项目）由公司全资子公司西子新能源负责实施，项目总投资103,215.43万元，截至本次公开发行可转换公司债券董事会召开之日（2021年5月7日）前已投入自筹资金184.49万元，拟以募集资金投入103,000万元。

  该项目建设地点为德清湖州莫干山高新区，项目建设面积109,278.18m2。项目建设期2.5年，投产期为2.5年。新能源科技制造产业基地建成后，将主要生产太阳能吸热器、光热及储能系统储换热设备、核电辅机、导热油换热器、节能环保有关的余热锅炉等能源管理设备，形成580台套光热太阳能吸热器、换热器及导热油换热器、锅炉的生产能力。

  公司多年来一直从事余热锅炉及相关能源解决方案的研发、制造和集成，建成并实施了多个首台套产品和创新产品。公司在现有的技术储备、产品项目经验基础上，结合碳中和新时期的下游市场需求，投资建设新能源科技制造产业基地，将公司具有新能源或节能环保属性的产品在新的生产基地进行规模化生产，以缓解公司传统产品制造基地的场地和产能限制，同时有助于公司明确不同厂区的生产定位，进行规模化生产，提高生产效率，降低生产成本。

  本项目计划建设期为2.5年，预计项目建设期结束后设备开始投入生产，即第3年下半年投产，当年达到产能的35%，第4年达到产能的85%，第5年及以后各年达到产能100%。

  截至2021年5月7日，该项目已投入184.49万元，用于该基地项目前期咨询、设计，已投入金额占项目建设投资的比例为0.18%。

  该项目总投资为103,215.43万元，其中建设和设备投资为100,592.22万元，占投资总额的比例为97.46%；铺底流动资金2,623.21万元。该项目拟使用募集资金10,300.00万元。

  经测算，本项目建成达产后每年实现销售收入126,700万元，达产后年均实现税后利润9,745.15万元。经测算，本项目总投资收益率为12.08%，财务内部收益率（税后）为10.09%，投资回收期为9.33年，具有较好的经济效益和社会效益。

  公司拟以本次发行募集资金不超过8,000.00万元用于补充流动资金，以满足经营规模日益扩大带来的资金需求。

  2018至2020年度，公司实现营业收入分别为357,185.68万元、392,743.30万元、535,566.63万元，持续稳定增长，年复合增长率达22.45%。公司经营稳健，盈利水平和现金流状况良好。

  在新时期，双碳目标为能源装备行业带来了机遇和挑战。机遇方面，以节能环保、提供能源效率的产品将得到大发展，在机遇面前，公司现有厂区生产能力已经饱和，且不断面临城市化搬迁；挑战方面，火力发电尤其煤电行业的限制与淘汰，倒逼传统三大锅炉制造厂转型，从传统的电站锅炉领域延伸到公司所在的余热锅炉领域，公司将直接面对三大锅炉厂的竞争。

  在此背景下，公司启动向能源解决方案提供商转型的战略，并计划打造芜湖、德清两个制造基地（其中德清制造基地为本次募投项目之一），未来存在较大规模的资本性开支；且随着制造基地的投产运营，订单的增加，公司对流动资金需求也将不断增加。公司采用本次募集资金补充流动资金，可以缩小公司业务快速发展带来的营运资金缺口，促进公司主要经营业务的发展，降低公司资金的流动性风险，增强整体抗风险能力与行业竞争能力。

  公司拟将本次发行募集资金中8,000万元用于补充流动资金，同时本次募投项目“新能源科技制造产业基地”中非资本性支出（预备费和铺底流动资金）金额为9,738.53万元，本次募集资金用于非资本性支出的金额共计17,738.53万元，占募集资金总额的比例为15.98%，符合《发行监管问答一一关于引导规范上市公司融资行为的监管要求》关于补充流动资金比例的有关规定。

  本次募集资金投资项目符合国家有关能源、环保方面产业政策，符合双碳目标下我国产业和能源转型的需要，有利于公司在节能环保领域的增强优势，在光热及储能等新能源领域进一步拓展，提高公司的生产能力，丰富公司的产品结构，提升公司的市场竞争力，巩固公司的市场地位，提升公司的经营业绩，保证公司的可持续发展。

  本次发行可转换债券募集资金到位后，公司的资产规模将进一步扩大，流动资金将更加充裕，公司的资金实力将得到进一步提升。如本次可转换公司债券发行完成并逐渐转股后，公司资产负债率将会逐步降低。

  本次募集资金投资项目实施后，公司固定资产和无形资产规模将大幅提高，固定资产折旧和无形资产摊销费用的增加将对公司未来经营业绩产生一定影响。

  本次募集资金投资项目预计达产期年均出售的收益126,700.00万元，年均税后利润9,745.15万元，项目有良好的市场发展前景和经济效益。募集资金投资项目建成投产并产生效益需要一定时间，短期内公司净资产收益率及每股收益可能有所下降，但随着募投项目投产后效益的逐步显现，公司的规模和利润将获得增长，促进公司在营业收入增长的同时进一步实现盈利能力的增强，经营活动的现金流入将逐步增加，净资产收益率及每股收益将得到提高。

  自本募集说明书摘要公告之日起，除法定节假日以外的每日9:30-11:30，13:30-16:30，投资者可至下列地点查阅相关备查文件：

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